OPTIMALISASI KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DAN CRYPTOCURRENCY MELALUI PENDEKATAN MODEL MARKOWITZ SEBAGAI PILIHAN INVESTASI GENERASI Z

Enrico Pratamaputra

Abstract


Popularitas cryptocurrency dengan imbal hasil yang tinggi memberikan peluang bagi para investor, khususnya investor generasi Z untuk menjadikannya sebagai instrumen investasi. Berbagai jenis instrumen investasi, seperti saham juga masih favorit untuk dipilih sebagai instrumen investasi. Meskipun demikian, saham dan cryptocurrency termasuk pada aset yang memiliki sifat high risk, high return dan harus dilakukan manajemen risiko untuk menghindari risiko yang tinggi. Salah satu cara untuk dapat menekan risiko tersebut adalah dengan melakukan diversifikasi produk investasi. Terdapat berbagai model yang dapat digunakan dalam menekan risiko investasi, salah satunya adalah portofolio efisien menggunakan model Markowitz. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa saham PT. Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT. Telkom Indonesia Tbk (TLKM), PT. Astra International Tbk atau (ASII) dan tiga jenis cryptocurrency, yaitu Bitcoin (BTC), Etherum (ETH), dan Binance Coin (BNB). Sangat penting bagi para investor khususnya investor generasi Z untuk melakukan diversifikasi produk investasi untuk mengurangi risiko. Dengan menggunakan model Markowitz, komposisi untuk masing – masing intrumen investasi tersebut adalah 40% BBCA, 12% ASII, 24% TLKM, 13% BTC, 6% ETH, dan 5% BNB. Komposisi tersebut memberikan risiko tingkat rendah sebesar 1,6% dengan return 0,5%. Portofolio ini cocok bagi para investor yang memiliki tipe konservatif atau risk averse

Full Text:

PDF

References


Badan Pengawasan Perdagangan Berjangka Komoditi. (2021). Peraturan Badan

Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi. Kementerian Perdagangan, Jakarta.

Corbet, S., Lucey, B., Urquhart, A., & Yarovaya, L. (2018). Cryptocurrencies as a

Financial Asset: A systematic analysis. International Review of Financial Analysis,

(6)2, 182-199. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.09.003

Damsar, & Indrayani. (2018). Pengantar Sosiologi Pasar. Jakarta: Prenadamedia Group.

Dianna, D. N. (2020). Dasar-Dasar Penelitian Akademik : Analisis Data Kualitatif dan

Kuantitatif. March, 1–10.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan (2010). Instrumen Keuangan : Penyajian. Ikatan

Akuntan Indonesia, Jakarta.

Hala, Y., Abdullah M. W., Andayani W., Ilyas G. B., & Akob. M. (2020). The Financial

Behavior of Investment Decision Making Between Real and Financial Assets Sectors.

Journal of Asian Finance, Economics and Business. 7 (12), 635 – 645.

https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no12.635

Hanif, A., Hanun, N. R., & Febriansah, R. E. (2021). Optimization of Stock Portfolio

Using the Markowitz Model in the Era of the COVID-19 Pandemic. The

International Journal of Applied Business, 5(1), 37-50.

https://doi.org/10.20473/tijab.V5.I1.2021.37-50

Khasanah, Z. S. U., & Farida, Y. (2021). Analisis Performa Mata Uang Virtual

(Cryptocurrency) Menggunakan Preference Ranking Organization Method for

Enrichment Evaluation (Promethee).14 (1), 1 – 9.

https://doi.org/10.21107/rekayasa.v14i1.8793

Matthew, B., Huberman, A. C., & Saldana, J. (2014). Qualitative Data Analysis : A

Methods Sourcebook. Los Angeles: Sage Publications.

Mazanec, Jaroslav. (2021). Portfolio Optimalization on Digital Currency Market.

Journal of Risk and Financial Management, 14: 160.

https://doi.org/10.3390/jrfm140401

Muis, M., & Adhitama, S. (2021). The Optimal Portofolio Creation Using Markowitz

Model. AFRE (Accounting and Financial Review), 4(1), 72-

https://doi.org/10.26905/afr.v4i1.5959

Menteri Keuangan Republik Indonesia. (2022). Peraturan Menteri Keuangan Republik

Indonesia Nomor /PMK.03/2022 Tentang Pajak Pertambahan Nilai Dan Pajak

Penghasilan Atas Transaksi Perdagangan Aset Kripto.

Nguyen, D. V., Dang, D. Q., Pham, G. H., & Do, D. K. (2020). Influence of

Overconfidence and Cash Flow on Investment in Vietnam. Journal of Asian Finance,

Economics and Business, 7(2), 99–106.

https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO2.99

Petukhina, A., Trimborn. S., Härdle, W. K., & Elendner. H,. (2021). Investing with

cryptocurrencies – evaluating their potential for portfolio allocation strategies.

Quantitative Finance. 21(11), 1825 – 1853.

https://doi.org/10.1080/14697688.2021.1880023

Place, J. L., (2021). EY Global Alternative Fund

Survey. https://www.ey.com/en_us/news/2021/11/ey-global-alternative-fundsurvey.

Prayogo, C., (2021). Ini 6 Negara yang Legalkan Mata Uang

Bitcoin..https://www.wartaekonomi.co.id/read161176/ini-6-negara-yang-legalkanmata-uang-bitcoin

Sajidin, S. (2021). Legalitas Penggunaan Cryptocurrency Sebagai Alat Pembayaran Di

Indonesia. Arena Hukum, 14(2), 245-267.

https://doi.org/10.21776/ub.arenahukum.2021.01402.3

Setiawan, E., P., (2020). Analisis Potensi dan Risiko Investasi Cryptocurrency di

Indonesia. Jurnal Manajemen Teknologi. 19(2), 130 – 144.

http://dx.doi.org/10.12695/jmt.2020.19.2.2

Yaomi, I., (2021). Aturan Bitcoin: Ini 12 Negara yang Membatasi dan Melarang

Penggunaan_Cryptocurrency.https://ekonomi.bisnis.com/read/20210920/9/1444650

/aturan-bitcoin-ini-12-negara-yang-membatasi-dan-melarangpenggunaancryptocurrency.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.