Pendekatan Model Mean-Variance Markowitz dan Optimisasi Nonlinear Diskrit dalam Pembuatan Portofolio Saham Optimal

Rafi Prayoga Dhenanta, Dhiva Rizalul Muttaqin, Gholidho Herda

Abstract


Dewasa ini, kegiatan jual-beli saham telah merambah ke lapisan masyarakat yang cukup luas. Perkembangan ini diikuti dengan berkembangnya strategi dan metode baik dalam pemilihan saham maupun pembentukan komposisi portofolio saham. Salah satu strategi yang terkenal adalah Model Markowitz beserta turunannya seperti Model Indeks Tunggal. Walaupun, pada kenyataannya, semua prediksi dalam dunia saham merupakan ketidakpastian, model-model di atas mampu mengkuantifikasi ketidakpastian yang muncul sehingga didapat sebuah satuan berbias kecil sebagai tolok ukur pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini didasari oleh pandangan bahwa satuan yang dijadikan sebagai tolok ukur tersebut masih kurang optimal karena satuannya berupa persentase modal yang diinvestasikan dalam suatu instrumen investasi, bukan pada berapa banyak instrumen investasi yang harus dimiliki. Bentuk persentase tersebut dianggap kurang sesuai, terlebih dalam dunia saham, karena saham dan modal adalah sesuatu yang diskrit sehingga potensi pergeseran nilai optimum sangat mungkin terjadi. Pada penelitian ini ditawarkan sebuah variasi dari Model Mean-Variance Markowitz berupa simplifikasi model menggunakan prinsip statistika yang dikombinasikan dengan optimisasi nonlinear diskrit untuk pembuatan portofolio saham yang optimal. Selain itu, diuji pula implementasi model pada indeks saham IDX30 menggunakan library GEKKO pada Python. Pengujian yang dilakukan berhasil menemukan komposisi portofolio optimal berbentuk diskrit yang sesuai dengan realita pasar dalam tingkat modal dan risiko tertentu.

Full Text:

PDF

References


Arief, Muhammad. (2017). Pemodelan Matematika. Yogyakarta: Deepublish.

Beal, Logan D. R. Et al. (2018). GEKKO Optimization Suite. Processes, 6(8), 1.

Hadijah, Siti. (2021). “Keputusan Investasi: Dasar, Tujuan, dan Cara Pengambilan

Keputusan Investasi”. https://www.cermati.com/artikel/keputusan-investasidasartujuandan-cara-pengambilan-keputusan-investasi. (14/06/2022).

Hartono, Joegianto. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE

“Optimalisasi”. KBBI Daring, 2016. Web. 14 Juni 2022

KSPM IAIN KUDUS. (2021). “Beberapa Konsep Dasar yang Perlu diketahui sebagai

Dasar Pembentukan Portofolio Optimal”.

www.kspmiainkudus.com/2021/06/dasarpembentukan-portofolio-optimal.html.

(14/06/2022)

Merdeka, M, M. (2021). “Ketahui Pengertian Data Diskrit dan Perbedaannya dengan

Data Kontinyu”. www.greatdayhr.com/id-id/blog/data-diskrit-adalah. (14/06/2022)

Murdifin Haming dan Salim Basalamah. (2003). Studi Kelayakan Investasi Proyek dan

Bisnis. Jakarta: PPM

Utami, A. P. S. dan N. P. A. Darmayanti. (2018). Pengaruh Keputusan Investasi,

Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Food and

Beverages. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 10.

Wijaya, Trisnadi. (2012). “Model Indeks Tunggal”.

https://www.slideshare.net/trisnadi16983/model-indeks-tunggal. (14/06/2022)


Refbacks

  • There are currently no refbacks.